1. Этапы производства дела о банкротстве [ ред. | ред. код ]
2. Сущность и особенности диагностики банкротства [ ред. | ред. код ]
3. Экспресс-диагностика банкротства [ ред. | ред. код ]
4. Фундаментальная диагностика банкротства [ ред. | ред. код ]

Материал из Википедии - свободной энциклопедии.

Банкротство - признанная хозяйственным судом несостоятельность должника восстановить свою платежеспособность и удовлетворить признанные судом требования кредиторов не иначе как через применение ликвидационной процедуры [1].

Этапы производства дела о банкротстве [ ред. | ред. код ]

Этап 1. Подача заявления о возбуждении дела о банкротство должника:

Этап 2. Постановление о возбуждении дела о банкротство :

• назначения распорядителя имущества ;
• назначение даты проведения подготовительного заседания суда;
• принятия моратория на удовлетворение требований кредиторов.

Этап 3. Подготовительное заседание хозяйственного суда:

• оценка отзыва должника на иск ;
• проведение экспертизы с финансового состояния должника;
• выяснения признаков неплатежеспособности должника;
• требование заявителя подать в официальных печатных органов объявления о возбуждении дела о банкротство ;
• назначения даты составления распорядителем имущества реестра требований кредиторов; дать предыдущего заседания суда, даты созыва первого общего собрания кредиторов, даты заседания суда, на котором будет вынесено решение о санацию должника или признания его банкротом.

Этап 4. Предварительное заседание хозяйственного суда:

• рассмотрение реестра требований кредиторов и требований, по которым были обеспечения должника и которые не были включены в реестр;
• определение размера признанных судом требований кредиторов, которые включаются распорядителем имущества в реестр требований кредиторов и утверждение реестра;
• назначения даты проведения собрания кредиторов.

Этап 5. Проведение собрания кредиторов и образования комитета кредиторов:

• обращение в хозяйственный суд с ходатайством о: 1) открытие процедуры санации; 2) заключение мирного соглашения; 3) признание должника банкротом и открытия ликвидационной процедуры.

Этап 6. Итоговое заседание хозяйственного суда:

• решение о проведении санации должника и назначении управляющего санацией Или постановление о заключении мирового соглашения Или постановление о признании должника банкротом и открытия ликвидационной процедуры [2].

Сущность и особенности диагностики банкротства [ ред. | ред. код ]

Диагностика банкротства - система целевого финансового анализа, направленного на выявление параметров кризисного развития предприятия, генерирующих угрозу его банкротства в предстоящем периоде [3].

Под диагностикой банкротства понимают использование совокупности методов финансового анализа для своевременного распознавания симптомов финансового кризиса на предприятии и оперативного реагирования на нее на начальных стадиях с целью уменьшения вероятности полной финансовой несостоятельности субъектов хозяйствования. Для обеспечения большей объективности результатов анализа диагностика банкротства должно базироваться на следующих принципах:

• необходимость сочетания в процессе анализа количественных и качественных критериев, сигнализируют о потенциальной угрозе банкротства субъектов хозяйствования;
• учета особенностей развития экономических циклов в определенной области при определении индикаторов кризисных явлений на предприятии;
• обобщение мирового опыта в разработке методического инструментария диагностики банкротства и его адаптация к условиям деятельности и информационного обеспечения отечественных предприятий;
• комплексный интегральный подход к оценке финансового состояния предприятий, подвергшихся финансовых затруднений в своей деятельности.

В зависимости от целей и методов осуществления диагностика банкротства делится на две основные системы:

• экспресс-диагностика;
• фундаментальная диагностика.

Экспресс-диагностика банкротства [ ред. | ред. код ]

С целью своевременного выявления тенденций формирования неудовлетворительной структуры баланса в приходно работающего предприятия экспресс-диагностика банкротства в Украине осуществляется с помощью коэффициента Бивера

K = N P + A Z {\ displaystyle K = {\ frac {NP + A} {Z}}} , где

K-коэффициент Бивера;
NP- чистая прибыль ;
A- амортизация ;
Z долгосрочные и текущие обязательства .
Признаком формирования неудовлетворительной структуры баланса является такое финансовое положение компании, у которого в течение длительного времени (1,5-2 года) коэффициент Бивера не превышает 0,2.

Экспресс-диагностика масштабов кризисной ситуации Объекты наблюдения «кризисного поля» Масштабы финансового состояния компании Легкая финансовый кризис Глубокая финансовый кризис Финансовая катастрофа I. Чистый денежный поток снижение ликвидности денежного потока отрицательное значение денежного потока Значительное отрицательное значение денежного потока II. Рыночная стоимость компании Стабилизация рыночной стоимости компании Тенденция к снижению рыночной стоимости компании Обвальное снижение рыночной стоимости компании III. Структура капитала предприятия Снижение коэффициента автономии Рост коэффициента и снижение эффекта финансового левериджа Предельно высокий коэффициент и отсутствует эффект финансового левериджа IV. Состав финансовых затрат предприятия Повышение суммы и удельного веса краткосрочных финансовых обязательств Высокий коэффициент немедленных финансовых обязательств Очень высокий коэффициент немедленных финансовых обязательств V. состав активов компании Снижение коэффициента абсолютной платежеспособности Существенное снижение коэффициента абсолютной и текущей платежеспособности Абсолютная неплатежеспособность из-за отсутствия денежных активов VI. состав текущих расходов предприятия Тенденция к росту переменных расходов Высокий коэффициент операционного левериджа при тенденции к росту уровня переменных затрат Очень высокий коэффициент операционного левериджа при тенденции к росту общего уровня текущих затрат VII. Уровень концентрации финансовых операций в зонах повышенного риска Повышение коэффициента вложения капитала Преимущественное вложения капитала в зоне критического риска Значительная часть вложения капитала в зоне катастрофического риска

Предупредительный характер экспресс-диагностики наиболее ощутимый на стадии легкой финансового кризиса. При других масштабах кризисного состояния она обязательно должна дополняться системой фундаментальной диагностики.

Фундаментальная диагностика банкротства [ ред. | ред. код ]

фундаментальная диагностика банкротства осуществляется по следующим основным этапам:
1. Систематизация основных факторов, обуславливающих кризисное финансовое развитие предприятия.
2. Проведение комплексного фундаментального анализа влияния отдельных факторов на кризисное финансовое развитие компании. В процессе осуществления такого анализа используются следующие основные методы оценки вероятности банкротства:

• полный комплексный анализ финансовых коэффициентов;
• корреляционный анализ ;
• СВОТ-анализ (SWOT-analysis) - исследование характера сильных и слабых сторон компании в разрезе отдельных внутренних факторов, а также положительного или отрицательного влияния отдельных внешних факторов, обусловливающих ее кризисное финансовое развитие;
• расчет индекса кредитоспособности (Модель Альтмана, модель Тафлера, Лиса и т.д.).

3. Прогнозирование развития кризисного финансового состояния предприятия под негативным влиянием отдельных факторов, которые представляют собой наибольшую угрозу банкротства в будущем периоде.
4. Прогнозирование способности предприятия к нейтрализации угрозы банкротства за счет внутреннего потенциала [2]. В мире используются различные модели диагностики банкротства траховои компании, самыми известными из которых являются: модель Таффлера , Модель R, модель Спрингейта, универсальная дискриминационная модель.

1. Иванилов А. С. Экономика предприятия. Учебник. 2-е изд. - М.: Центр учебной литературы, 2011. - 728 с
2. Козьменко О. В. Актуарные расчеты: учеб. пособие / В. Козьменко, О. В. Кузьменко. - Сумы. Деловые перспективы, 2011. - 224 с.
3. Шахов В. В., Медведев В. Г., Миллерман А. С. Теория и управление рисками в страховании. - М .: Финансы и статистика, 2002. - 224 с.

Похожие